幾經(jīng)醞釀，事關(guān)上百萬億資管行業(yè)的資管新規(guī)終于在四月底出臺，資管行業(yè)步入統(tǒng)一監(jiān)管新時(shí)代。資管新規(guī)的正式落地，標(biāo)志著在快速道上狂奔的資管業(yè)務(wù)被踩了急剎車，包括信托在內(nèi)的資管產(chǎn)品對外投資被設(shè)置更高的門檻，實(shí)行更嚴(yán)的監(jiān)管。

雖然已經(jīng)提前被打過“預(yù)防針”，但在強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢下，占據(jù)信托公司業(yè)務(wù)市場半壁江山的通道將逐漸被壓縮已是必然，隨著整體金融政策強(qiáng)調(diào)調(diào)控監(jiān)管，資金面也明顯收緊。與此同時(shí)信托公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)仍然還沒有挑起信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級的大旗大。資管新規(guī)將給信托公司發(fā)展帶來何種深遠(yuǎn)的影響?信托公司又該何去何從?

5月24日，就上述問題四川信托總裁助理馬振邦接受了《中國經(jīng)營報(bào)》記者的采訪時(shí)表示，“實(shí)際上早在資管新規(guī)還在吹風(fēng)醞釀的階段，我們就根據(jù)監(jiān)管和合規(guī)的要求，調(diào)整公司戰(zhàn)略，主動放慢公司的發(fā)展步伐，雖然步子慢了，但是公司的發(fā)展卻更穩(wěn)健了，這與資管新規(guī)和以及監(jiān)管部門對金融行業(yè)的當(dāng)下的要求是高度一致的。”

從求快到求穩(wěn)

四川信托是在四川省信托投資公司、四川省建設(shè)信托投資公司整頓重組，合并部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并引入戰(zhàn)略投資者的基礎(chǔ)上改制設(shè)立的信托公司，于 2010 年 11 月 28 日正式開業(yè)。公司注冊資本 35 億元， 共有 10 家股東，包括四川省內(nèi)外大型的國有企業(yè)、民營企業(yè)、上市公司等。

開業(yè)之后，恰逢信托行業(yè)的狂飆突進(jìn)黃金時(shí)代，借助這輪東風(fēng)四川信托憑借其良好的激勵政策和市場拓展能力，資產(chǎn)管理規(guī)模和營收也實(shí)現(xiàn)了大幅增長，截止2017年底管理信托資產(chǎn)規(guī)模逾 4000 億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營收和凈利潤24.42億元、9.21億元。

甚至一度被冠以業(yè)界黑馬的稱號，“對標(biāo)行業(yè)處于同一梯隊(duì)的信托公司來看，實(shí)際上4000億的資產(chǎn)管理規(guī)模，并不算多，很資產(chǎn)公司處以同一梯隊(duì)的2013年前后，同公司管理規(guī)模差不多都在3000億左右，但是截至2017年底都達(dá)到了7000億到8000億的規(guī)模，這主要是公司最近兩年放慢了發(fā)展步伐，基本上每年資產(chǎn)管理規(guī)模的速度保持在10%左右的增幅，從之前的追求快速夸張轉(zhuǎn)向追求穩(wěn)健發(fā)展。”

另據(jù)馬振邦透露，“‘風(fēng)險(xiǎn)防控第一、效益發(fā)展第二’一直是四川信托確定穩(wěn)健發(fā)展的戰(zhàn)略后開始踐行的經(jīng)營理念，公司不斷健全事前防范、事中控制、事后監(jiān)督的全程風(fēng)險(xiǎn)管理分段責(zé)任制和專業(yè)化風(fēng)控體系，業(yè)務(wù)部門嚴(yán)謹(jǐn)盡職調(diào)查、風(fēng)控合規(guī)獨(dú)立發(fā)表意見、項(xiàng)目評審專業(yè)化分工、核保核簽雙人負(fù)責(zé)、資金賬戶嚴(yán)格管理、項(xiàng)目監(jiān)管章證兼收、估值清算準(zhǔn)確安全、信息披露及時(shí)到位，確保公司持續(xù)、穩(wěn)健、規(guī)范、健康發(fā)展。”

據(jù)悉，四川信托還建立了自上而下的分級授權(quán)體系，形成了“全員參與、流程管理、立體監(jiān)督”的內(nèi)控體系，并通過科技手段加強(qiáng)內(nèi)部控制。建成并投產(chǎn)的“一專雙錄”系統(tǒng)、CRM系統(tǒng)、恒生業(yè)務(wù)系統(tǒng)，通過嚴(yán)格的審批流程有效控制操作風(fēng)險(xiǎn)。

四川信托2017年年報(bào)顯示，“四川信托將風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理作為可持續(xù)發(fā)展的核心動力和保障，通過組織開展系列合規(guī)文化宣講及培訓(xùn)、全面落實(shí)“三三四十”自查工作、進(jìn)一步強(qiáng)化反洗錢工作，不斷完善與健全合規(guī)經(jīng)營長效機(jī)制，提高合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)防控能力，為公司穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”

從“被動”到“主動”

注重風(fēng)控誠然會讓公司走向合規(guī)穩(wěn)健，但不可忽視的是隨著資管新規(guī)的落地，當(dāng)下金融市場資金面總體趨緊，如何在緊縮的貨幣政策下兼顧收益性與流動性、完成資金端與資產(chǎn)端的順利輪動，將成為信托業(yè)發(fā)展的巨大挑戰(zhàn)。

眾所周知，隨著金融混業(yè)經(jīng)營趨勢的日益明顯，泛資產(chǎn)管理行業(yè)的競爭日趨激烈。銀行、證券、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)紛紛開展以信托法為基礎(chǔ)的資管業(yè)務(wù)，信托原有紅利被削弱，原有業(yè)務(wù)模式的“替代效應(yīng)”與“擠出效應(yīng)”已日益凸現(xiàn)。

對此四川信托總裁助理馬振邦表示，信托公司在資管行業(yè)新常態(tài)下面臨轉(zhuǎn)型壓力，應(yīng)主動“回歸”資本市場，在資金端、資產(chǎn)端及業(yè)務(wù)模式上進(jìn)行創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，深入分析資本市場市值管理類等客戶需求，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶提供多樣化、定制化的資產(chǎn)配置服務(wù)加強(qiáng)主動管理能力。

據(jù)悉，四川信托順應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢的變化與監(jiān)管部門的要求，主動調(diào)整業(yè)務(wù)方向，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。馬振邦說，“在資產(chǎn)端過去信托公司主要面向房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等相關(guān)領(lǐng)域，而在如今新的市場環(huán)境下，顯然這些傳統(tǒng)的領(lǐng)域業(yè)務(wù)機(jī)會正在不斷地減少，信托公司作為能夠跨越貨幣市場、資本市場和實(shí)業(yè)投資市場的非銀行金融機(jī)構(gòu)，有著與生俱來的制度優(yōu)勢，這就需要我們打破原有的信托業(yè)務(wù)，在整個(gè)生態(tài)體系充分整合，跨領(lǐng)域、跨市場優(yōu)勢進(jìn)行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。”

而在資金端服務(wù)方面，四川信托積極推進(jìn)“錦繡財(cái)富”財(cái)富管理服務(wù)平臺建設(shè)，根據(jù)客戶的個(gè)性化需求量身定制家族信托、慈善信托等產(chǎn)品方案，努力為高凈值客戶提供全方位、全流程、全周期的綜合金融服務(wù)，積極探索財(cái)富管理創(chuàng)新發(fā)展之道。

據(jù)了解，早在2014年末，四川信托就高調(diào)轉(zhuǎn)型，開始布局財(cái)富管理方向，并推出“錦繡財(cái)富”品牌。目前，四川信托正通過打造開放式產(chǎn)品資訊平臺、專業(yè)化資產(chǎn)管理平臺、家族財(cái)富定制平臺，并通過精準(zhǔn)扶貧等四個(gè)方面來實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、多元化的財(cái)富管理。

2017年四川信托年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司順利完成消費(fèi)信托業(yè)務(wù)的落地，組建“錦繡家族辦公室”，穩(wěn)步推進(jìn)家族信托。此外，四川信托大力發(fā)展慈善信托業(yè)務(wù)，截至2017年末，共成立4單慈善信托，位居行業(yè)第二。

馬振邦表示，“隨著國家近些年的發(fā)展，中國個(gè)人財(cái)務(wù)的迅速發(fā)展，成為推動財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展巨大的一個(gè)引擎，中國高盡職客戶人群可投資的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到37萬億，未來十年，是中國私人財(cái)富管理發(fā)展的黃金十年。四川信托將以資產(chǎn)管理、投資銀行、私人財(cái)富管理為公司核心業(yè)務(wù)，在資產(chǎn)端、資金端、管理端三方面齊頭并進(jìn)，協(xié)調(diào)發(fā)展，從“資金提供者”向“資產(chǎn)管理者”轉(zhuǎn)變，力爭五年內(nèi)發(fā)展成為國內(nèi)一流的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。”

關(guān)鍵詞 振邦 四川 信托