財(cái)聯(lián)社3月30日訊（記者 高萍）隨著A股上市銀行2022年年報(bào)陸續(xù)出爐，旗下理財(cái)子2022年的成績單也相繼浮出水面。2022年，銀行理財(cái)市場先后經(jīng)歷了幾輪大面積凈值回撤，但整體來看，銀行理財(cái)經(jīng)受住考驗(yàn)。從已經(jīng)出爐業(yè)績的6家理財(cái)公司數(shù)據(jù)來看，大部分理財(cái)子凈利潤同比實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，此外，2022年末，光大理財(cái)、平安理財(cái)?shù)裙芾硪?guī)模較上一年末有所增長。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，2022年受股市震蕩、四季度債市大幅波動(dòng)等因素影響，公募基金及銀行理財(cái)凈值波動(dòng)加劇，投資者贖回行為增加，業(yè)務(wù)規(guī)模承壓。在凈值波動(dòng)背景下，理財(cái)子通過多種策略控制回撤幅度。今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈率明顯降低，預(yù)計(jì)今年下半年銀行理財(cái)規(guī)模有望重回29萬億以上。在近日召開的業(yè)績會(huì)上，有銀行管理層表示，今年要抓住理財(cái)業(yè)務(wù)修復(fù)期，不會(huì)單純地追求做大管理規(guī)模，而是會(huì)進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線，提高投研能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等。

(資料圖)

凈利潤增幅多實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長 建信理財(cái)總資產(chǎn)突破200億

截至發(fā)稿，共有12家銀行公布2022年年報(bào)，其中建信理財(cái)、光大理財(cái)、招銀理財(cái)、信銀理財(cái)、平安理財(cái)、民生理財(cái)6家銀行理財(cái)子公司去年業(yè)績情況得以公布。

從理財(cái)子去年經(jīng)營情況來看，招銀理財(cái)2022年實(shí)現(xiàn)的凈利潤最高，超過35億元；建信理財(cái)緊隨其后，實(shí)現(xiàn)凈利潤超過28億元；信銀理財(cái)凈利潤超過20億元，剩余三家理財(cái)子公司凈利潤則均超過10億元，6家理財(cái)子合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤達(dá)到132.8億元。

從凈利潤同比增長幅度來看，除去年剛剛成立開業(yè)的民生理財(cái)，其余5家理財(cái)子的凈利潤均同比實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。其中，建信理財(cái)增幅最高。數(shù)據(jù)顯示，建信理財(cái)2022年凈利潤28.40億元，同比增長37.73%。另外，光大理財(cái)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤 18.79 億元，同比增幅達(dá)到18.47%。

平安理財(cái)增幅緊隨其后，2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤18.82億元，較上一年增長16.46%。另外，信銀理財(cái)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)凈收入 35.53 億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤 20.48 億元，分別較上年度增長 16.88%和 13.40%。招銀理財(cái)去年實(shí)現(xiàn)凈利潤35.93億元，同比增長12.18%。

總資產(chǎn)方面，建信理財(cái)突破200億達(dá)到210.87億元，招銀理財(cái)超過180億元，信銀理財(cái)2022年末突破百億元，平安理財(cái)逼近百億元達(dá)到96.25億元。另外，光大理財(cái)為88.61億元，民生理財(cái)為66.38億元。

管理規(guī)模漲跌不一 招銀、建信出現(xiàn)下滑

6家理財(cái)子剔除去年成立的民生理財(cái)，從2022年末管理的理財(cái)產(chǎn)品余額來看，漲跌情況存在差異。

具體來看，截至2022年末，招銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額2.67萬億元，較上年末下降3.96%。招商銀行年報(bào)顯示，2022年前10個(gè)月，招銀理財(cái)產(chǎn)品總體規(guī)模保持平穩(wěn)，進(jìn)入2022年11月，債市出現(xiàn)近兩年來最大急跌，引發(fā)債券型基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)整體形成沖擊，部分產(chǎn)品凈值在短期內(nèi)大幅回撤，行業(yè)理財(cái)規(guī)模均有不同程度下降。招銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額2022年11月末和12月末分別環(huán)比下降4.88%和5.60%。

民生理財(cái)去年剛剛成立。從與母行整體來看，年報(bào)顯示，截至2022年末，民生銀行及民生理財(cái)管理產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)8,839.77億元。受四季度債券市場大幅震蕩影響，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模較上年末下降12.72%。

3月29日晚間最新披露的建行年報(bào)顯示，2022年末，建信理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模19,110.28億元，而2021年末，建信理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為21,883.30億元。據(jù)計(jì)算，2022年末建信理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模較上一年末下滑超12%。

光大理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)墓芾硪?guī)模有一定幅度增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，光大理財(cái)管理資產(chǎn)總規(guī)模11852.41億元，比上年末增加1175.32億元，增幅達(dá)11.01%。信銀理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告顯示，截至2022年末，信銀理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量1252只，合計(jì)產(chǎn)品金額為1.49萬億元，較2021年末實(shí)現(xiàn)增長。

平安銀行披露的集團(tuán)口徑相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，平安銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額8868.40億元，較2021年末增長1.7%，其中符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品規(guī)模8752.38億元，較2021年末增長4.4%，占非保本理財(cái)產(chǎn)品余額的比例由2021年末的96.1%上升至98.7%。

業(yè)內(nèi)人士表示，2022年，理財(cái)市場經(jīng)歷年初權(quán)益市場和年末債券市場兩次劇烈波動(dòng)，全市場理財(cái)產(chǎn)品凈值大幅回撤，理財(cái)產(chǎn)品整體規(guī)模出現(xiàn)較大波動(dòng)，理財(cái)負(fù)債端面臨較大考驗(yàn)。中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2022年）顯示，截至 2022年底，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.65 萬億元，較年初下降 4.66%。

多措應(yīng)對產(chǎn)品破凈 今年以來破凈率降低

實(shí)際上，在去年經(jīng)歷的幾輪理財(cái)產(chǎn)品大面積破凈背景下，銀行理財(cái)公司低波穩(wěn)健產(chǎn)品、攤余成本法產(chǎn)品等頻發(fā)。招商銀行在年報(bào)中表示，招銀理財(cái)通過提升產(chǎn)品備付水平、豐富理財(cái)產(chǎn)品系列與策略、加強(qiáng)產(chǎn)品信息披露與投資者適當(dāng)性銷售管理等措施，平穩(wěn)渡過了債市巨幅波動(dòng)期。報(bào)告期內(nèi)，招銀理財(cái)全額滿足客戶對于各類產(chǎn)品的贖回需求，未發(fā)生任何兌付風(fēng)險(xiǎn)。

民生銀行表示，2022年債券市場出現(xiàn)大幅調(diào)整，引發(fā)理財(cái)產(chǎn)品凈值回撤，理財(cái)產(chǎn)品整體規(guī)模出現(xiàn)較大波動(dòng)。資產(chǎn)端，加強(qiáng)估值穩(wěn)定資產(chǎn)的獲取能力，降低產(chǎn)品凈值波動(dòng) ；另一方面，前瞻性預(yù)判利率走勢，在民生理財(cái)層面制定統(tǒng)一的投資策略和框架，并通過資產(chǎn)配置分層管控及過程預(yù)警管理，嚴(yán)格控制凈值回撤。

據(jù)招商銀行介紹，產(chǎn)品破凈方面，由于招銀理財(cái)凈值型轉(zhuǎn)型較早，大力發(fā)展權(quán)益類資產(chǎn)占比較高的產(chǎn)品，截至報(bào)告期末，招銀理財(cái)PR3理財(cái)產(chǎn)品的破凈比例高于同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品平均水平，PR2、PR4、PR5產(chǎn)品破凈比例均低于同業(yè)平均水平。

今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈現(xiàn)象明顯緩解。中信證券明明團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中指出，根據(jù)測算，截至2月底，銀行理財(cái)規(guī)模約為26.18萬億元，環(huán)比降幅大幅縮窄。截至3月17日，銀行理財(cái)破凈率已經(jīng)降至5.23%，基本恢復(fù)到贖回潮之前的水平。明明團(tuán)隊(duì)認(rèn)為3月銀行理財(cái)規(guī)模環(huán)比增速將會(huì)轉(zhuǎn)正，贖回影響將基本消除，債市在降準(zhǔn)之下有望震蕩走強(qiáng)，同時(shí)預(yù)計(jì)2023年下半年理財(cái)規(guī)模將恢復(fù)至29萬億以上的水平，同時(shí)也料將助推債市在下半年走強(qiáng)。

對于今年的發(fā)展，招商銀行在年報(bào)中表示，2023年，預(yù)計(jì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能有望逐季增強(qiáng)，映射在大類資產(chǎn)投資策略上，權(quán)益市場投資或迎來機(jī)會(huì)，債券預(yù)計(jì)隨經(jīng)濟(jì)回暖走向震蕩調(diào)整格局，債券類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模預(yù)計(jì)進(jìn)一步縮小，鑒于銀行理財(cái)市場經(jīng)歷贖回潮后，市場信心仍需修復(fù)，預(yù)計(jì)2023年招銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品全年規(guī)模整體平穩(wěn)，呈月度小幅波動(dòng)態(tài)勢，具體變化與市場整體表現(xiàn)密切相關(guān)。

展望今年資產(chǎn)配置思路，光大銀行董事會(huì)秘書張旭陽在該行2022年度業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示對權(quán)益資產(chǎn)不過分樂觀，對風(fēng)險(xiǎn)債也不過分悲觀，不單純依賴低波資產(chǎn)來穩(wěn)定產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)，通過多資產(chǎn)、多策略，通過信用債比較優(yōu)勢創(chuàng)造自己的阿爾法，這既包括產(chǎn)研投系統(tǒng)化、集群規(guī)劃整合，也包括深化定點(diǎn)投資轉(zhuǎn)型。

關(guān)鍵詞