一、今日主題風(fēng)口

(資料圖片僅供參考)

1、醫(yī)藥——創(chuàng)新藥：藥明康德31日晚發(fā)布公告：上半年凈利潤53.13億元，同比增長14.61%，這也是藥明康德半年度利潤首次超50億，創(chuàng)下上市以來單季最好成績。8月1日早盤，藥明康德績后大漲超5%。

相關(guān)標(biāo)的關(guān)注：恒生醫(yī)藥ETF（159892.SZ）

恒生醫(yī)藥ETF（159892.SZ）被動跟蹤恒生香港上市生物科技指數(shù)，持倉股包括藥明康德、藥明生物、百濟神州、康方生物等。

機會解讀：醫(yī)療反腐對于醫(yī)藥板塊，尤其是高研發(fā)投入的創(chuàng)新醫(yī)藥，影響極其有限，甚至利好行業(yè)龍頭市占率進一步提升。創(chuàng)新醫(yī)藥當(dāng)前估值極低，已經(jīng)充分計入前期悲觀因素，回調(diào)即是布局機會。

2、大消費——食品飲料、旅游：國家發(fā)改委發(fā)布促消費“20條”，文件內(nèi)容包括，穩(wěn)定大宗消費、促進農(nóng)村消費、拓展新型消費、完善消費設(shè)施、優(yōu)化消費環(huán)境、服務(wù)消費。

相關(guān)標(biāo)的關(guān)注：食品飲料ETF（515170.SH）旅游ETF（562510.SH）

食品飲料ETF（515170.SH），被動跟蹤中證細分食品指數(shù)，一鍵覆蓋了白酒、啤酒、調(diào)味品、乳業(yè)、休閑食品等細分領(lǐng)域50只龍頭股。

旅游ETF（562510.SH），被動跟蹤中證旅游指數(shù)，成分股包括中國中免、錦江酒店、宋城演藝、上海機場、南方航空等，覆蓋航空機場、旅游景區(qū)、酒店餐飲等行業(yè)板塊。

機會解讀：消費刺激政策持續(xù)推進，大力拉動餐飲、旅游等消費需求，提振市場信心，大消費板塊復(fù)蘇行情具有延續(xù)性。

3、國產(chǎn)化——芯片、機床：8月1日出版的《求是》雜志將發(fā)布最高層重要文章《加強基礎(chǔ)研究 實現(xiàn)高水平科技自立自強》。文章中提到，要打好科技儀器設(shè)備、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件國產(chǎn)化攻堅戰(zhàn)。

相關(guān)標(biāo)的關(guān)注：芯片ETF（159995.SZ）、機床ETF（159663.SZ）

芯片ETF（159995.SZ），被動跟蹤國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)，持倉30只龍頭，包括國內(nèi)封測龍頭廠商長電科技、通富微電、華天科技，以及存儲芯片龍頭兆易創(chuàng)新、國產(chǎn)GPU龍頭景嘉微、算力龍頭寒武紀(jì)-U，晶圓制造龍頭中芯國際等。

機床ETF（159663.SZ）被動跟蹤中證機床指數(shù)，涉及機床整機及其關(guān)鍵零部件制造和服務(wù)等主流板塊，前十大成分股權(quán)重達54%，包含了華工科技、大族激光、中航高科、埃斯頓、綠的諧波、匯川技術(shù)、廈門鎢業(yè)等行業(yè)龍頭股。

機會解讀：在AIGC、智能車等產(chǎn)業(yè)催化下，AI芯片增量需求爆發(fā)，有望底部反轉(zhuǎn)，開啟新一輪景氣復(fù)蘇。機床下游產(chǎn)業(yè)航空航天、汽車電動智能化、3C產(chǎn)品等景氣度提升，有望帶動機床需求增長，機床行業(yè)或?qū)⒂瓉砑懈聯(lián)Q代需求，高端數(shù)控機床國產(chǎn)化箭在弦上。

4、消費電子：工信部：繼續(xù)把恢復(fù)和擴大電子產(chǎn)品消費放在重要位置，更好地統(tǒng)籌擴大內(nèi)需和深化供給側(cè)改革，著力推動消費電子產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

相關(guān)標(biāo)的關(guān)注：消費電子ETF（159732.SZ），被動跟蹤國證消費電子指數(shù)，成分股包括面板龍頭彩虹股份、京東方，智能手機龍頭傳音控股等。

機會解讀：長期AI浪潮改變?nèi)藱C交互模式驅(qū)動終端產(chǎn)業(yè)鏈變革，疊加政策支持，消費電子行業(yè)有望溫和恢復(fù)。

二、今日指數(shù)交易信號

當(dāng)日強烈看多：

恒生互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)量價指標(biāo)看多，華夏基金指數(shù)溫度計模型發(fā)出強烈進攻信號。

進攻趨勢提升：

內(nèi)地低碳指數(shù)由觀望狀態(tài)轉(zhuǎn)為進攻狀態(tài)

恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330.SH），被動跟蹤恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)，一鍵囊括了阿里巴巴、騰訊控股、美團、網(wǎng)易、百度集團在內(nèi)的30家港股上市互聯(lián)網(wǎng)巨頭。港股互聯(lián)網(wǎng)前期受制于流動性、人民幣匯率、政策面的擔(dān)憂，在本輪AI行情中嚴重滯漲，未來有望迎來流動性、業(yè)績、估值修復(fù)共振向上行情。

碳中和ETF（159790.SZ），被動跟蹤內(nèi)地低碳指數(shù)，均衡覆蓋電池、海上風(fēng)電、儲能、水利發(fā)電等細分賽道龍頭股，重倉股包括寧德時代、長江電力、隆基綠能、中國核電等。

風(fēng)險提示：市場有風(fēng)險，投資需謹慎。以上觀點僅供參考。提及個股不作為推薦。上述基金為股票基金，其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于混合基金、債券基金與貨幣市場基金。指數(shù)基金可能出現(xiàn)跟蹤誤差控制未達約定目標(biāo)、指數(shù)編制機構(gòu)停止服務(wù)、成份券停牌或違約等風(fēng)險。此外，ETF產(chǎn)品特定風(fēng)險還包括：標(biāo)的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離的風(fēng)險、標(biāo)的指數(shù)波動的風(fēng)險等。涉及產(chǎn)品風(fēng)險等級均為R4。

關(guān)于交易信號的算法：當(dāng)指數(shù)估值水平位于歷史10%分位數(shù)以下時，我們認為處于低估狀態(tài)，當(dāng)量價指標(biāo)同時看空時為觀望狀態(tài)，否則為進攻狀態(tài)；當(dāng)估值水平位于10%-90%分位數(shù)之間時，我們認為指數(shù)處于合理估值區(qū)間，此時看量價均線模型：兩模型均看多，為進攻狀態(tài)；一多一空，為觀望狀態(tài)；均看空，為防守狀態(tài)；當(dāng)估值水平處于90%以上時，我們認為指數(shù)處于高估狀態(tài)，此時傾向于低配指數(shù)，當(dāng)量價指標(biāo)同時看多時為觀望狀態(tài)，否則為防守狀態(tài)。

指數(shù)溫度：0~33攝氏度為低溫，我們建議進攻；34~66攝氏度為中溫，建議觀望；67~100攝氏度為高溫，建議防守。

關(guān)鍵詞