財(cái)聯(lián)社8月26日訊（記者 沈述紅）隨著恒生電子、東方財(cái)富和招商銀行半年報(bào)的披露，三大基金代銷平臺(tái)螞蟻基金、天天基金和招商銀行（基金代銷業(yè)務(wù)）的業(yè)績(jī)也得以曝光。

恒生電子的2022年半年報(bào)中顯示，參股的螞蟻基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.97億元，與去年同期57.80億元相比，下降了6.63%；凈利潤(rùn)8285.81萬(wàn)元，與去年同期的3.25億元下降74.53%。

(資料圖片僅供參考)

不僅僅螞蟻基金，受上半年震蕩行情影響，多家基金代銷機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)均出現(xiàn)下滑。其中，招行的基金代銷收入為36.95億元，較去年同期下降44.74%。東方財(cái)富金融電子商務(wù)服務(wù)（主要是天天基金代銷）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.02億元，同比下降8.16%。

多位基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金代銷業(yè)績(jī)往往與行情密切相關(guān)。上半年市場(chǎng)經(jīng)歷V型震蕩走勢(shì)，投資者更偏好相對(duì)穩(wěn)健的債券基金，而這類基金費(fèi)率更低，影響了代銷機(jī)構(gòu)整體的營(yíng)收表現(xiàn)。

同時(shí)，投資者行為的變化，也或影響著代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)。一位基金代銷機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，震蕩行情下投資者更愿意長(zhǎng)期持有，減少頻繁操作，會(huì)在一定程度上減少代銷機(jī)構(gòu)的交易收入。

基金代銷三巨頭集體“下行”

凈利、營(yíng)收同比雙雙下行，螞蟻基金上半年過(guò)的并不如意。

根據(jù)恒生電子半年報(bào)，2022年上半年，螞蟻基金營(yíng)業(yè)收入53.97億元，較去年同期的57.80億元下降了6.63%；凈利潤(rùn)8285.81萬(wàn)元，較去年同期的3.25億元下降了74.53%。

同樣煎熬的還有天天基金和招商銀行。

東方財(cái)富2022年半年報(bào)中顯示，天天基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.07億元，凈利潤(rùn)1.02億元，這也是東方財(cái)富首次將天天基金經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)單獨(dú)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

由于去年同期天天基金經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)尚未呈現(xiàn)，記者以期梳理東方財(cái)富金融電子商務(wù)服務(wù)（主要是天天基金代銷）的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)窺得天天基金上半年?duì)I收增長(zhǎng)情況。公告顯示，東方財(cái)富金融電子商務(wù)服務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.02億元，同比去年上半年的23.97億元下降了8.16%。

基金投資者活躍度的下降也深刻影響到了天天基金活躍用戶數(shù)量。2022年上半年，天天基金服務(wù)平臺(tái)日均活躍訪問(wèn)用戶數(shù)為232.85萬(wàn)，相比去年同期減少逾100萬(wàn)。其中，交易日日均活躍訪問(wèn)用戶數(shù)為301.47萬(wàn)，非交易日日均活躍訪問(wèn)用戶數(shù)為107.41萬(wàn)。

招商銀行基金代銷方面的營(yíng)收數(shù)據(jù)更為慘淡。上半年，其基金代銷收入為36.95億元，較去年同期的66.87億元下降了44.74%。

浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林認(rèn)為，代銷機(jī)構(gòu)短期的業(yè)績(jī)波動(dòng)不影響長(zhǎng)期向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。“代銷機(jī)構(gòu)紛紛加深對(duì)‘顧’的服務(wù)探索，以提升投資者的持有體驗(yàn)、留住投資者，這將有助于形成良性循環(huán)，不斷做大公募基金保有規(guī)模?！?/p>

基民權(quán)益產(chǎn)品配置降低

根據(jù)招商銀行的解釋，其基金代銷收入的下降，源于資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，公募基金新發(fā)募集規(guī)模下滑明顯，同時(shí)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，客戶財(cái)富配置向偏穩(wěn)健類的產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，權(quán)益類產(chǎn)品配置降低。

多位基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金代銷業(yè)績(jī)往往與行情密切相關(guān)。上半年市場(chǎng)經(jīng)歷V型震蕩走勢(shì)，投資者更偏好相對(duì)穩(wěn)健的債券基金，而這類基金費(fèi)率更低，影響了代銷機(jī)構(gòu)整體的營(yíng)收表現(xiàn)。

據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至今年6月，開(kāi)放式基金中，股票基金、混合基金的規(guī)模較2021年底均出現(xiàn)縮水，而同期債券基金規(guī)模增長(zhǎng)了6300億元。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，上半年公募基金發(fā)行規(guī)模同比下滑近6成，而在順利發(fā)行的新基金中，債券基金占據(jù)主流。

此外，震蕩行情下，代銷機(jī)構(gòu)紛紛加深用戶陪伴與服務(wù)。投資者行為的變化，也或影響著代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)。一位基金代銷機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，震蕩行情下投資者更愿意長(zhǎng)期持有，減少頻繁操作，會(huì)在一定程度上減少代銷機(jī)構(gòu)的交易收入。

相關(guān)代銷渠道人士透露，上半年，公司做了不少投資者陪伴工作，也讓投資者持有時(shí)長(zhǎng)有所增長(zhǎng)。以螞蟻基金為例，該平臺(tái)上半年對(duì)金選服務(wù)進(jìn)行透明化改版，并加大投資者教育和陪伴等。截至6月30日，“螞蟻理財(cái)金選”服務(wù)的用戶平均持有金選基金401天，同比提高67%。

非貨保有規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)背后

雖然營(yíng)收數(shù)據(jù)下降，但三巨頭公募基金非貨保有規(guī)模和權(quán)益產(chǎn)品保有規(guī)模的體量卻仍在增長(zhǎng)。

根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，螞蟻基金二季度末非貨幣公募基金保有規(guī)模依然保持在行業(yè)首位，規(guī)模達(dá)到13269億元，較一季度的11971億元提升了1298億元，為二季度非貨公募基金保有規(guī)模增長(zhǎng)量最多的機(jī)構(gòu)，其環(huán)比增幅為10.84%，同比去年同期的增幅則達(dá)到了25.25%，依舊是行業(yè)內(nèi)唯一一家非貨公募基金銷售保有規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億的機(jī)構(gòu)。

其后為招商銀行、天天基金，其非貨幣基金保有規(guī)模分別為8596億元、6695億元，較前一季度分別提升了1001億元、520元，這也是天天基金和招商銀行連續(xù)多個(gè)季度的非貨公募基金保有規(guī)模維持在第二名、第三名。而較去年同期，招商銀行非貨公募基金保有規(guī)模增長(zhǎng)率僅為7.99%，天天基金非貨公募基金保有規(guī)模則大增31.92%，頭部互聯(lián)網(wǎng)基金代銷機(jī)構(gòu)的向前奔跑之態(tài)顯著。

權(quán)益類產(chǎn)品保有規(guī)模方面，2022年上半年末，招商銀行以7095億元蟬聯(lián)權(quán)益類基金保有規(guī)模的冠軍寶座，環(huán)比增長(zhǎng)了297億元，增幅達(dá)到4.37%。

緊隨其后的是螞蟻基金，二季度末權(quán)益類基金保有規(guī)模為6500億元，環(huán)比增幅為5.83%。天天基金二季度末權(quán)益類基金保有規(guī)模也達(dá)到了5078億元，環(huán)比增長(zhǎng)9.46%。另?yè)?jù)半年報(bào)，東方財(cái)富互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)平臺(tái)上半年實(shí)現(xiàn)基金認(rèn)（申）購(gòu)交易約1.3億筆，基金銷售額為9922億元。截至上半年末，天天基金累計(jì)基金銷售額超過(guò)7萬(wàn)億元。

為了保有規(guī)模的進(jìn)一步增長(zhǎng)，今年以來(lái)，銀行、券商、第三方互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺(tái)費(fèi)率戰(zhàn)經(jīng)久未息。增設(shè)并重點(diǎn)推薦基金C類份額，打造財(cái)富號(hào)，提升線上服務(wù)能力等行動(dòng)還在繼續(xù)。以投顧業(yè)務(wù)為抓手尋找新的突破口，也在成為它們未來(lái)追尋的方向之一。

不過(guò)，在保有規(guī)模增長(zhǎng)的背后，基金代銷平臺(tái)在鼓勵(lì)投資者“贖舊買(mǎi)新”、放大“明星效應(yīng)”、過(guò)度營(yíng)銷等方面存在的問(wèn)題依舊飽受詬病。如何有針對(duì)性地進(jìn)行投資者教育，向投資者提供恰當(dāng)?shù)耐顿Y參考建議，助力其長(zhǎng)期投資并實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)平臺(tái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，仍是困擾這一領(lǐng)域可持續(xù)發(fā)展的重大議題。

戰(zhàn)火在綿延，變革還將繼續(xù)。

關(guān)鍵詞 天天基金