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大摩下調(diào)了Meta(META.US)2023年營收和EBITDA預期,由于平臺總用戶參與度正在下降并且Reels正持續(xù)增長,這兩個因素被認為會給總營收帶來負面影響。
本周三,Meta推出了一項新功能,名為Stars on Facebook Reels,為其創(chuàng)作者提供了新的短視頻變現(xiàn)途徑。分析師Brian Nowak將其2023年的收入和EBITDA預期分別下調(diào)了11%和21%,并因此將其目標價從280美元下調(diào)至225美元。他指出,雖然Reels的使用率令人印象深刻,但變現(xiàn)能力依然不足,可能會為近期的收入增長帶來阻力。
Nowak稱:"Facebook和Instagram的用戶時長在第二季度同比下降了1%,在7月份同比下降了2%,而Instagram的用戶時長在7月份同比下降了7%。由于平臺功能被重新設計后,社交屬性逐漸被忽略,取而代之的是對Reels和創(chuàng)作者內(nèi)容的關注。在我們看來,Meta正面臨執(zhí)行風險,因為社交和短視頻之間的界限變得越來越模糊。"
Nowak指出,Instagram正在把重心向Reels遷移,預計到2023年第四季度,其用戶時長可能提高到總用戶時長的34%,高于2022年第二季度的22%。"預計到2023年,Reels的收入可能會達到54億美元,占Meta總收入增長的7%。雖然這是一個好消息,但這也意味著到明年Reels將只占廣告總收入的4%,考慮到較低的參與度水平,明年非Reels廣告收入可能只會同比增長3%"。
該分析師表示,Reels有潛力做大,明年的收入有可能達到100億美元,但要達到這個數(shù)字可能需要比預期更長的時間。