瑞信172億美元債券一夜清零！高盛：或?qū)π枨笤斐伞坝谰眯詡Α?/h1>

來源：英為財情 時間：2023-03-21 10:06:12

財聯(lián)社3月21日訊（編輯 劉蕊）瑞士信貸稱，瑞士金融市場監(jiān)管局（FINMA）已確定瑞士信貸名義總金額約160億瑞郎（約合172.4億美元）的額外一級資本債券（AT1）將被減記為零。這意味著持有瑞信AT1債券的持有者們在此次瑞信危機中將血本無歸。

(資料圖片僅供參考)

高盛一位策略師表示，瑞士當局清零AT1債券的決定，長期而言可能會降低對這類債券的需求。但由于這類資產(chǎn)類別相對利基（小眾）的性質(zhì)，蔓延至整個信貸市場的風(fēng)險有限。

AT1債主們將血本無歸

在瑞士監(jiān)管機構(gòu)的命令下，瑞信價值約170億美元的AT1債券將被減記為零，這是瑞信與瑞銀合并紓困計劃的一部分。

根據(jù)這一協(xié)議，瑞信AT1債券的持有人將血本無歸。而與此同時，在銀行或公司倒閉時獲得賠付方面通常排在債券持有人之后的股東們，反而能獲得價值32.3億美元的換股回報。

瑞信AT1債券的投資者之一、Axiom Alternative Investments的研究主管Jerome Legras表示，“這令人震驚，也令人費解，他們是如何扭轉(zhuǎn)AT1債券持有人和股東之間的等級關(guān)系的?！?/p>

Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan律師事務(wù)所表示，正在與一些瑞信AT1持有人討論可能的法律行動。

或?qū)π枨髽?gòu)成永久性破壞

瑞信AT1債券持有人的遭遇也凸顯了投資這類債券的風(fēng)險，使得其他歐洲銀行發(fā)行的AT1債券在周一大幅下跌。

高盛首席信貸策略師Lotfi Karoui表示，市場的這一反應(yīng)，是對一個令很多人感到意外的結(jié)果的“膝跳反應(yīng)”。

但他同時補充稱：

“從長期來看，我們有點擔(dān)心需求可能遭到永久性破壞……我確實認為，投資者將不得不重新評估這些工具的風(fēng)險回報如何，尤其是在金融危機加劇的時候?！?/blockquote>

為了平息事態(tài)，阻止AT1債券市場的暴跌，歐盟監(jiān)管部門迅速發(fā)聲安撫投資者。

當?shù)貢r間3月20日，包括單一決議委員會(Single Resolution Board)、歐洲銀行管理局、歐洲央行銀行監(jiān)管局在內(nèi)的歐元區(qū)最高監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布聲明稱，普通股權(quán)一級資本（CET1）仍然先于AT1債券承擔(dān)損失，AT1債券的所有者只有在股東全部破產(chǎn)后才會遭受損失——暗示瑞信可能是特例。

瑞士相對獨立，并不屬于歐盟。同樣不屬于歐盟的英國央行周一亦發(fā)布聲明稱，額外一級資本(ATI)債券的受償順序先于一級普通股(CET1)，后于二級資本(T2)債券。

外溢風(fēng)險有限

高盛的Karoui認為，考慮到AT1市場及其投資者的規(guī)模，盡管投資者會重新評估這類證券的風(fēng)險，但其對更廣泛的信貸市場風(fēng)險的影響仍然有限。

他指出，AT1債券（不包括瑞信所持部分）在美元市場的規(guī)模約為1000億美元，在歐元市場的規(guī)模略高于700億美元，而相比之下，美國和歐洲的投資級債券規(guī)模超過10萬億美元。

“我認為它是一個小眾的資產(chǎn)類別……我不認為這兩種投資者基礎(chǔ)存在重疊?！?/blockquote>

關(guān)鍵詞

• 相關(guān)推薦

• 瑞信172億美元債券一夜清零！高盛：或?qū)π枨笤斐伞坝谰眯詡Α?/a> 財聯(lián)社3月21日訊（編輯劉蕊）瑞士信貸稱，瑞士金融市場監(jiān)管局（FINMA）已確定瑞士信貸名義總金額
• 【環(huán)球新視野】海外財經(jīng)媒體焦點：歐洲銀行AT1債券陷入拋售潮 高盛料美聯(lián)儲本周將... 隔夜，海外市場聚焦全球經(jīng)濟以及銀行危機。全球經(jīng)濟方面，高盛料美聯(lián)儲本周將因銀行系統(tǒng)壓力暫停加息行動；
• 券商晨會精華：全球風(fēng)電需求旺盛 漂浮式海風(fēng)未來可期 昨日大盤全天沖高回落，截至收盤，滬指跌0 48%，深成指跌0 27%，創(chuàng)業(yè)板指跌0 08%。北向資金
• 【快播報】“東數(shù)西算”工程進入全面建設(shè)階段 全國新增投資超過4000億元 據(jù)央視，從國家發(fā)展改革委了解到，截至目前，“東數(shù)西算”工程的8個國家算力樞紐節(jié)點建設(shè)已全部開工，“東
• 每日訊息!摩根大通正為第一共和銀行(FRC.US)提供解決方案 或考慮出售 消息人士表示，摩根大通正在為陷入困境的第一共和銀行(FRC US)提供解決方案，這些方案可能包括增資
• 當前視點！瑞士政府斥巨資救助銀行引發(fā)議會異議 料將舉行聯(lián)合特別議程 財聯(lián)社3月21日訊（編輯史正丞）就在全球金融市場熱議瑞士政府強行推進瑞銀與瑞信“閃婚”的同時，瑞士

• 最近更新

• 瑞信172億美元債券一夜清零！高盛：或?qū)π枨笤斐伞坝谰眯詡Α?/a> 財聯(lián)社3月21日訊（編輯劉蕊）瑞士信貸稱，瑞士金融市場監(jiān)管局（FINMA）已確定瑞士信貸名義總金額
• 【快播報】和訊個股快報：2023年03月21日 西藏城投（600773），該股K線呈現(xiàn)“好友... 股票在下跌趨勢中，特別是已經(jīng)經(jīng)過較長時間的下跌，或者連續(xù)幾天的大跌后，前期跌幅較大或很大，這時，如果出現(xiàn)好友反攻，說明價格基本...
• 首架原型機進行滑行測試 土耳其五代機進度為何這么快？ 3月16日，土耳其TF-X首架原型機在土耳其航空航天工業(yè)公司亮相，土耳其國防工業(yè)局對外展示了多張照片，這架原型機還進行了首次地面滑行試驗，預(yù)
• 【環(huán)球新視野】海外財經(jīng)媒體焦點：歐洲銀行AT1債券陷入拋售潮 高盛料美聯(lián)儲本周將... 隔夜，海外市場聚焦全球經(jīng)濟以及銀行危機。全球經(jīng)濟方面，高盛料美聯(lián)儲本周將因銀行系統(tǒng)壓力暫停加息行動；
• 券商晨會精華：全球風(fēng)電需求旺盛 漂浮式海風(fēng)未來可期 昨日大盤全天沖高回落，截至收盤，滬指跌0 48%，深成指跌0 27%，創(chuàng)業(yè)板指跌0 08%。北向資金
• 環(huán)球觀速訊丨阿姨爺叔請?zhí)釂枺臅r養(yǎng)生·春分篇 “二月中，分者半也，此當九十日之半，故謂之分。”春分時節(jié)，嚴寒已去，氣溫回升，人體的功能活動轉(zhuǎn)而加強，養(yǎng)生要慎起居、避風(fēng)寒、調(diào)...
• 【環(huán)球快播報】開局之年怎么擼起袖子加油干？遼寧這么做的… 3月20日上午，遼寧省舉行2023年全省一季度重大項目集中開工動員大會。集中開工動員大會以全省視頻連線方式同步互動舉辦，主會場設(shè)在沈陽市，其
• 環(huán)球觀天下！手機里37000元養(yǎng)老錢沒了？竟是保姆順手牽羊 手機“丟了”重新補辦看似平常，豈料卻發(fā)現(xiàn)微信錢包里已被“掏空”。近日，安亭派出所接到一名老人報警求助稱，自己手機丟了后，放在微...
• 【世界獨家】蘋果iPhone 15 Pro設(shè)計圖曝光：采用固態(tài)音量和靜音按鍵 蘋果iPhone15Pro設(shè)計圖曝光：采用固態(tài)音量和靜音按鍵,觸控板,固態(tài)音量,靜音按鍵,蘋果公司,財務(wù)報表,財務(wù)會計,仿生芯片,iphone,macbook,蘋果202
• 【快播報】“東數(shù)西算”工程進入全面建設(shè)階段 全國新增投資超過4000億元 據(jù)央視，從國家發(fā)展改革委了解到，截至目前，“東數(shù)西算”工程的8個國家算力樞紐節(jié)點建設(shè)已全部開工，“東
• 有關(guān)于加油的名言警句勵志_求有關(guān)于勵志的名言警句 1、大多數(shù)人想要改造這個世界，但卻罕有人想改造自己。2、2、積極的人在每一次憂患中都看到一個機會，而消極的人則在每個機
• 強化搶灘能力 韓美頻繁軍演點燃半島火藥桶？ 半島局勢愈發(fā)緊張。由韓美海軍陸戰(zhàn)隊以及海軍兵力為主要作戰(zhàn)力量的“雙龍”系列演習(xí)，在5年后再度重啟，演習(xí)規(guī)模從旅級擴大至了師級。韓...
• 環(huán)球滾動:韓國60歲及以上老年人“再就業(yè)”人數(shù)10年翻一番 19日，韓國統(tǒng)計廳下屬機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，由于生活成本上升、經(jīng)濟放緩等原因，韓國60歲及以上老年人中就業(yè)人數(shù)過去10年增加一倍多。依據(jù)韓國
• 環(huán)球熱點！因原油泄漏 科威特原油公司宣布進入緊急狀態(tài) 科威特原油公司20號下午發(fā)布消息稱，由于在科威特西部地區(qū)發(fā)生原油泄漏事件，該公司已進入緊急狀態(tài)?？仆卦凸井斕彀l(fā)布的消息顯示...
• 每日訊息!摩根大通正為第一共和銀行(FRC.US)提供解決方案 或考慮出售 消息人士表示，摩根大通正在為陷入困境的第一共和銀行(FRC US)提供解決方案，這些方案可能包括增資
• 當前視點！瑞士政府斥巨資救助銀行引發(fā)議會異議 料將舉行聯(lián)合特別議程 財聯(lián)社3月21日訊（編輯史正丞）就在全球金融市場熱議瑞士政府強行推進瑞銀與瑞信“閃婚”的同時，瑞士
• 巴西股市收低；截至收盤巴西IBOVESPA股指下跌1.04% Investing com–巴西股市在星期一走低，其中房地產(chǎn)、消費和工業(yè)等下跌的板塊帶領(lǐng)股指走低
• 當前要聞：美國股市上漲；截至收盤道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲1.20% Investing com–美國股市在星期一收高，其中石油和天然氣、基礎(chǔ)材料和電信等上漲的板塊帶
• 天天即時看！手搖轉(zhuǎn)筆刀前蓋組裝步驟圖解（手搖轉(zhuǎn)筆刀結(jié)構(gòu)圖） 1、步驟如下：首先當然是檢查了，發(fā)現(xiàn)兒子沒有撒謊，卷筆刀確實不能用了，試驗了幾支鉛筆都不能卷2、拆開卷筆刀，要小心一點，塑料比較...
• 世界快報:廣州市交通運輸職業(yè)學(xué)校官網(wǎng)有什么專業(yè)_廣州市交通運輸職業(yè)學(xué)校官網(wǎng) 1、不知道樓主要去哪個校區(qū)。2、這間學(xué)校有兩個校區(qū)的：總校地址：廣州市白云區(qū)嘉禾上勝東街23號廣園校區(qū)：廣州市廣園中路松柏東街49號希望可
• 環(huán)球觀天下！英山王家道村_關(guān)于英山王家道村的簡介 1、王家道村位于南河鎮(zhèn)南部，于浠水陶沖村毗鄰，全村版圖面積9 6平方公里。其中山林面積9000畝 耕地面積1500畝
• 環(huán)球視訊！美股異動 | Q4同比由盈轉(zhuǎn)虧 小牛電動(NIU.US)跌超8% 周一，小牛電動(NIU US)股價在公布Q4業(yè)績后走低，截至發(fā)稿，該股跌超8%，報3 65美元。公司
• 2022年業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧，中手游的未來還值得期待？ 3月20日，受業(yè)績盈警影響，港股中手游（00302 HK）股價表現(xiàn)低迷。截至收盤，該股跌2 9%至2
• 全球今頭條！安徽龍團拓展訓(xùn)練有限公司 1、安徽龍團拓展訓(xùn)練有限公司于2019年10月08日成立。2、法定代表人吳來，公司經(jīng)營范圍包括：戶外拓展訓(xùn)練組織、策
• 資訊：民航專家解讀“3·21”東航MU5735航空器飛行事故調(diào)查進展情況通報 中國民用航空局于3月20日發(fā)布《關(guān)于“3·21”東航MU5735航空器飛行事故調(diào)查進展情況的通報》。記者就相關(guān)問題采訪了南京航空航天大學(xué)民...
• 與拜登政府展開接觸 巴菲特或介入美銀行危機 報道據(jù)彭博新聞社網(wǎng)站3月18日報道，隨著地區(qū)銀行業(yè)危機的發(fā)展，伯克希爾-哈撒韋公司的沃倫·巴菲特最近幾天一直在與美國總統(tǒng)喬·拜登政...
• 環(huán)球資訊：銀行業(yè)動蕩不止 給多倫多道明銀行(TD.US)收購第一地平線國家銀行(FHN.U... 多倫多道明銀行(TD US)首席執(zhí)行官曾在本月表示，該行將“完全致力于”以134億美元收購第一地平線
• 天天熱門:凈利潤下滑超七成，山水水泥（00691）繼續(xù)尋底 公司治理、股東矛盾問題頻出，經(jīng)營業(yè)績加速下行，山東省水泥龍頭山水水泥（00691）市值連年創(chuàng)新低。智
• 每日資訊：云集(YJ.US)Q4營收同比下降38.8% 凈虧損3820萬元 3月20日美股盤前，云集(YJ US)公布2022年第四季度及全年業(yè)績。財報顯示，該公司Q4營收為2
• 每日熱門：大型翻車現(xiàn)場？網(wǎng)友：這個上海名小吃該消失了？ 昨天，小坊報道了市民想吃老虎腳爪這個久違了的滬上知名小吃，卻發(fā)現(xiàn)快“絕跡”了，引發(fā)坊友高度關(guān)注。沒想到原本想召喚美食回歸，評論...