7月5日，資本邦了解到，樂創(chuàng)技術(shù)(430425.NQ)北交所IPO申請(qǐng)于近日獲受理。

樂創(chuàng)技術(shù)是一家主要從事工業(yè)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，致力于為國內(nèi)新興智能制造裝備廠商提供穩(wěn)定、高效的運(yùn)動(dòng)控制解決方案。公司產(chǎn)品主要用于電子制造設(shè)備自動(dòng)化的加工過程控制。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6112.84萬元、7363.94萬元、1.03億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1101.93萬元、1575.44萬元、3314.41萬元。

公司本次公開發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)項(xiàng)目，具體為運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)智能化建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營銷與技術(shù)服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。合計(jì)募集資金投資額1.95億元。

本次北交所IPO，樂創(chuàng)技術(shù)坦言存在下列風(fēng)險(xiǎn)：

(一)核心技術(shù)人員流失及核心技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)

公司所處工業(yè)運(yùn)動(dòng)控制行業(yè)具有典型的技術(shù)與人才密集型特征，核心技術(shù)和人才團(tuán)隊(duì)是公司保持競爭優(yōu)勢的有力保障，專業(yè)人才培養(yǎng)周期較長，技術(shù)人員的穩(wěn)定及核心技術(shù)的保密對(duì)公司的發(fā)展尤為重要。目前公司已在工業(yè)運(yùn)動(dòng)控制領(lǐng)域積累了多項(xiàng)核心技術(shù)并且不斷研發(fā)創(chuàng)新，雖然公司通過規(guī)范研發(fā)過程、健全保密制度、申請(qǐng)相關(guān)專利等方式保護(hù)核心技術(shù)，同時(shí)通過實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、建立良好的企業(yè)文化、提供有競爭力的薪酬獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等措施提升內(nèi)部凝聚力，吸引和穩(wěn)定核心技術(shù)人員，但仍不能排除因核心技術(shù)人員的流失或技術(shù)泄密可能對(duì)公司持續(xù)發(fā)展帶來的不利影響。

(二)下游行業(yè)景氣度波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

公司是一家主要從事工業(yè)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，致力于為國內(nèi)新興智能制造裝備廠商提供穩(wěn)定、高效的運(yùn)動(dòng)控制解決方案。報(bào)告期內(nèi)，公司深耕點(diǎn)膠工藝類控制產(chǎn)品，形成了以點(diǎn)膠控制系統(tǒng)為核心的運(yùn)動(dòng)控制產(chǎn)品體系，主要產(chǎn)品包括點(diǎn)膠控制系統(tǒng)、通用運(yùn)動(dòng)控制器及驅(qū)動(dòng)器。公司下游客戶多為點(diǎn)膠機(jī)、錫膏印刷機(jī)、自動(dòng)光學(xué)檢測設(shè)備、貼裝機(jī)、插件機(jī)等電子制造備廠商，其終端領(lǐng)域主要集中在計(jì)算機(jī)、通訊、消費(fèi)電子、汽車電子及半導(dǎo)體集成電路等產(chǎn)業(yè)。

公司客戶對(duì)公司的需求主要受下游相關(guān)行業(yè)景氣度的影響。近年來，隨著計(jì)算機(jī)、通訊、消費(fèi)電子、汽車電子及半導(dǎo)體集成電路等產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，同時(shí)，在智能制造大力推進(jìn)、傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、新興制造需求快速增加以及國產(chǎn)替代等背景下，市場對(duì)智能裝備自動(dòng)化設(shè)備的需求越來越大，相應(yīng)的運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)產(chǎn)品的需求相應(yīng)持續(xù)增長。但是，如果未來宏觀經(jīng)濟(jì)走弱，相關(guān)下游行業(yè)增長不及預(yù)期，導(dǎo)致生產(chǎn)商對(duì)設(shè)備的擴(kuò)充和更新需求放緩，將對(duì)公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

(三)業(yè)績波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為6,112.84萬元、7,363.94萬元和10,251.30萬元，歸屬于母公司的凈利潤分別為1,101.93萬元、1,575.44萬元和3,314.41萬元。報(bào)告期內(nèi)公司的營業(yè)收入和歸屬于母公司的凈利潤持續(xù)增長，但公司行業(yè)市場規(guī)模的變化、產(chǎn)品更新?lián)Q代、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境變化等因素均可能導(dǎo)致下游市場需求發(fā)生波動(dòng)。如果電子制造設(shè)備等下游市場需求出現(xiàn)下滑，同時(shí)公司未能及時(shí)培育和拓展新的應(yīng)用市場，將導(dǎo)致公司主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤面臨波動(dòng)、公司業(yè)績不能保持快速增長的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)重要原材料供應(yīng)緊張及價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主要采購的原材料為芯片、電子元器件及結(jié)構(gòu)件，合計(jì)占總采購額38.57%、51.87%和71.33%。其中，芯片采購占比為20.32%、26.39%和40.53%，占比逐年上升。

受2020年以來全球范圍內(nèi)爆發(fā)的新冠疫情持續(xù)反復(fù)及近年來國際貿(mào)易政策的影響，主要集成電路制造生產(chǎn)商均出現(xiàn)產(chǎn)能緊張的情況，芯片等關(guān)鍵物料供需失衡，導(dǎo)致公司芯片類原材料價(jià)格上漲，公司采購成本上升。

雖然公司已對(duì)芯片等關(guān)鍵核心器件進(jìn)行了提前備貨，同時(shí)逐步推進(jìn)芯片的國產(chǎn)化替代，但芯片國產(chǎn)替代仍需一定時(shí)間，如果短期進(jìn)口芯片供應(yīng)不足或者芯片價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，可能會(huì)給公司核心產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)帶來不利影響。

(五)“新冠疫情”引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

自2020年初，針對(duì)新冠肺炎疫情爆發(fā)，國內(nèi)有關(guān)部門采取企業(yè)停工停產(chǎn)、延期復(fù)工、減少人員聚集、交通管制等措施，各行業(yè)均因疫情遭受了不同程度的影響。疫情的持續(xù)反復(fù)亦會(huì)對(duì)公司原材料供應(yīng)、產(chǎn)品運(yùn)輸、下游客戶生產(chǎn)經(jīng)營及市場需求造成一定影響。目前，國內(nèi)已基本有效控制新冠疫情的傳播擴(kuò)散，報(bào)告期內(nèi)，公司生產(chǎn)經(jīng)營和經(jīng)營業(yè)績受疫情影響亦較小。但疫情防控形勢依舊復(fù)雜嚴(yán)峻，若未來疫情進(jìn)一步持續(xù)、反復(fù)甚至加劇，則可能會(huì)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營和經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。

關(guān)鍵詞 樂創(chuàng)技術(shù) 重要原材料供應(yīng)緊張 電子元器件 工業(yè)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)