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鋅鎳：宏觀氛圍向好，鋅鎳上行；
周五滬鋅主力合約較前一交易日上漲3.97%。俄羅斯對(duì)歐洲天然氣輸氣量在低位，歐洲天然氣供給極度緊張。疊加高溫天氣，歐洲電價(jià)在歷史最高位。歐洲煉成本高企，外盤(pán)鋅錠供應(yīng)比較緊張。國(guó)內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)低位，供應(yīng)緊張局勢(shì)未改，但進(jìn)口礦盈利窗口短線打開(kāi)，冶煉綜合利潤(rùn)反超國(guó)產(chǎn)礦，有利于緩解國(guó)內(nèi)礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業(yè)開(kāi)工率有所上行。終端房地產(chǎn)市場(chǎng)傳出國(guó)有大行對(duì)接部分資質(zhì)較好的民營(yíng)房企提供信貸資金。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存低位且持續(xù)去庫(kù)，國(guó)內(nèi)庫(kù)存本周繼續(xù)下行。整體來(lái)看宏觀壓力減弱，國(guó)內(nèi)需求預(yù)期改善，鋅外盤(pán)有歐洲能源問(wèn)題支撐，鋅后期繼續(xù)反彈上行。
周五滬鎳主力合約較前一交易日上漲2.04%?；久娣矫?，電解鎳產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)口盈利窗口仍處于打開(kāi)的狀態(tài)，但6月鎳進(jìn)口量同比、環(huán)比均下降。鎳鐵方面，印尼項(xiàng)目持續(xù)放量，國(guó)內(nèi)鐵廠受前期虧損影響有部分減停產(chǎn)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，受純鎳盤(pán)面持續(xù)沖高影響，國(guó)產(chǎn)純鎳端升水下調(diào)，市場(chǎng)拿貨情緒好轉(zhuǎn)。需求端，受庫(kù)存和生產(chǎn)虧損影響，7月不銹鋼產(chǎn)量或繼續(xù)下行。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減弱。合金方面，雖近期波動(dòng)較大但受上周盤(pán)面沖低影響市場(chǎng)采購(gòu)情況較好。整體來(lái)看，鎳供需方面并不樂(lè)觀。但鎳前期超跌，庫(kù)存處于歷史低位且持續(xù)去庫(kù)，新能源需求大幅回暖是鎳價(jià)強(qiáng)勁反彈的原因。近期鎳價(jià)上行至18萬(wàn)后承壓，不過(guò)昨日國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)接連傳出利好消息，市場(chǎng)需求預(yù)期瞬間轉(zhuǎn)向，短期鎳價(jià)或繼續(xù)上行。

貴金屬：美國(guó)陷入技術(shù)性衰退?金銀漲勢(shì)延續(xù)；
周五，黃金白銀期貨均上漲。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報(bào)386.20元/克，上漲2.15%，滬銀主力合約AG2212暫報(bào)4469元/千克，上漲5.53%。美國(guó)2季度實(shí)際GDP環(huán)比折年率錄得-0.9%，陷入技術(shù)性衰退。10年期美債利率進(jìn)一步下行，金銀漲勢(shì)延續(xù)。美聯(lián)儲(chǔ)7月決議落地如預(yù)期加息75bp。美聯(lián)儲(chǔ)仍重視通脹風(fēng)險(xiǎn)，鮑威爾表示盡管目前有經(jīng)濟(jì)放緩跡象，但就當(dāng)前失業(yè)率水平看，目前經(jīng)濟(jì)仍未陷入衰退。然而會(huì)議上鮑威爾給出，未來(lái)加息將取決于數(shù)據(jù)，及表示點(diǎn)陣圖將是很好的參考，均指向美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏可能放緩。在加息預(yù)期緩和，疊加未來(lái)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存的情況下，貴金屬反彈有望延續(xù)，關(guān)注下周美國(guó)PMI數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的影響。

豆類：資金離場(chǎng)?連粕窄幅震蕩；
周五連粕市場(chǎng)震蕩收漲，主力合約再度上試4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口未果，多空資金減持凸顯，持倉(cāng)下滑，但價(jià)格波動(dòng)有限。國(guó)際方面，CBOT大豆電子盤(pán)在前一日高位窄幅震蕩，美元的回落讓大宗商品獲得提振，市場(chǎng)天氣炒作的節(jié)奏似乎有些過(guò)快，天氣仍需預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的兌現(xiàn)。目前美豆天氣炒作仍在進(jìn)行中。受此影響，匯易網(wǎng)顯示豆粕現(xiàn)貨價(jià)格較昨日略降，部分品牌較昨日略降10-30元/噸。隨著價(jià)格的走高，昨日市場(chǎng)成交放緩。連粕主力合約漲勢(shì)受阻，盡管美豆大幅攀升，但隨著油脂的觸底反彈，買油賣粕套利對(duì)連粕走勢(shì)形成抑制，?在美豆天氣炒作期內(nèi)，連粕市場(chǎng)仍以短線偏多操作為主。

油脂：油脂反彈延續(xù)?宏觀因素為首因；
周五國(guó)內(nèi)油脂震蕩走高，市場(chǎng)延續(xù)前一日的反彈勢(shì)頭，短線資金進(jìn)出頻繁，盤(pán)面呈現(xiàn)減倉(cāng)上行的局面。前期跌幅最大的棕櫚油反彈最為明顯。匯易網(wǎng)油脂現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯示，江蘇豆油價(jià)格小幅上揚(yáng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)10660元/噸-10760元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面上漲180元/噸。廣東廣州棕櫚油價(jià)格小幅上漲，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)10370元/噸-10470元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面上漲290元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格小幅上揚(yáng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)13200元/噸-13300元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面上漲200元/噸。
周五BMD毛棕櫚油期貨繼續(xù)上漲，主要是受到外部食用油市場(chǎng)大幅上漲的支持。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)黯淡，投資者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能放慢加息步伐。美元匯率跌至六周來(lái)的新低，股市和多個(gè)大宗商品市場(chǎng)上漲，反映出投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好改善。就東南亞棕櫚油市場(chǎng)而言，其反彈更多來(lái)自于超跌后市場(chǎng)情緒的釋放，前期跌幅最大，其反彈的彈力也被放大。其自身供求方面并沒(méi)有太多的利好消息出臺(tái)，市場(chǎng)更多的交易利空的逐一兌現(xiàn)。國(guó)內(nèi)方面，連棕油領(lǐng)漲油脂，其走勢(shì)更多跟隨馬棕油而動(dòng)。在美元的回落支撐下，大宗商品共振反彈，油脂獲得較大提振，短期市場(chǎng)弱勢(shì)反彈，不宜追高。短線操作為宜。


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蘋(píng)果：減產(chǎn)預(yù)期推動(dòng)?蘋(píng)果延續(xù)上漲；
周五，蘋(píng)果期貨延續(xù)上漲。主力合約AP2210震蕩上行，尾盤(pán)略有回落，漲幅縮窄至1%左右，減倉(cāng)0.5萬(wàn)手，持倉(cāng)12萬(wàn)手。西北產(chǎn)區(qū)早熟蘋(píng)果成交價(jià)格較高，主流成交價(jià)格比去年高1.0-1.2元/斤左右。據(jù)收購(gòu)商反饋早熟果整體質(zhì)量偏好，但部分果園個(gè)頭欠佳，越往后上市地區(qū)表現(xiàn)越好。山東早熟蘋(píng)果價(jià)格同樣高于去年同期，但不及西北漲幅。早熟偏強(qiáng)的行情，對(duì)于晚熟富士的開(kāi)秤價(jià)格預(yù)期有一定支撐作用。操作建議偏多思路對(duì)待。

花生：舊作交易平淡?新作仍處生長(zhǎng)期；
周五，花生期貨小幅上行。主力合約PK2210窄幅震蕩，較上一交易日漲0.6%左右，減倉(cāng)0.2萬(wàn)手，持倉(cāng)10萬(wàn)手。河南降雨再次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于新作花生單產(chǎn)的擔(dān)憂。根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研結(jié)果，新作花生播種面積或同比去年減少15-20%，處三年歷史低位，部分春地膜花生產(chǎn)區(qū)的面積減少明顯。由于今年播種面積下滑，若單產(chǎn)表現(xiàn)不佳，則產(chǎn)量有可能減少明顯。在減產(chǎn)背景下花生中長(zhǎng)期仍以偏多思路對(duì)待。
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白糖：鄭糖高位震蕩?短多逢高止盈；
周五，鄭糖高位小幅波動(dòng)，持倉(cāng)顯著減少，成交縮減?，F(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)。國(guó)際市場(chǎng)由于巴西干燥天氣引發(fā)擔(dān)憂，價(jià)格大幅回升。國(guó)內(nèi)基本面來(lái)看，后期有進(jìn)口增加的壓力。但是總體供應(yīng)較上一年度收緊，鄭糖下方存在支撐。但5800元/噸向上將升水現(xiàn)貨，壓力或逐步增加。操作上建議短多逢高減持。

棉花：鄭棉收紅?短線交易為主；
周五，鄭棉早盤(pán)快速上沖，之后震蕩下行，日線收紅。成交略有放大，持倉(cāng)減少。中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格止跌回升，3128B指數(shù)較前一日上調(diào)66元/噸，報(bào)15818元/噸。外盤(pán)持續(xù)走強(qiáng)，雖然內(nèi)外價(jià)差較大，但是對(duì)于鄭棉仍存在提振。不過(guò)基本面壓力依舊較大，缺乏走強(qiáng)動(dòng)力，預(yù)計(jì)上下空間均有限。操作上建議短線交易為主。

玉米:現(xiàn)貨反彈?期貨震蕩；
周五玉米期貨震蕩為主，主力C2209暫報(bào)2668元/噸，漲0.19%?，F(xiàn)貨方面，南北港口玉米價(jià)格略有反彈，北方港口糧商自行集港為主，廣東蛇口新糧散船2750-2800元/噸，較昨日部分反彈20元，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)2950-2970元/噸，東北玉米價(jià)格個(gè)別上漲，黑龍江深加工主流收購(gòu)2550-2650元/噸，吉林深加工主流收購(gòu)2640-2740元/噸。對(duì)于國(guó)內(nèi)而言，進(jìn)口谷物環(huán)比開(kāi)始減少，國(guó)內(nèi)玉米供應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)壓力下降，加之近期宏觀悲觀情緒緩解，預(yù)計(jì)后期玉米震蕩反彈。操作上，逢低試多為主。

生豬:現(xiàn)貨企穩(wěn)反彈?期貨繼續(xù)上行；
周五生豬期貨繼續(xù)上漲，主力LH2209暫報(bào)21180元，較上日結(jié)算價(jià)漲0.81%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)20.2元/公斤-20.7元/公斤，較昨日小漲0.4元/公斤；山東報(bào)價(jià)20.5元/公斤-21.1元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤。近期生豬市場(chǎng)下游消費(fèi)表現(xiàn)平平，對(duì)豬價(jià)提振力度一般，但根據(jù)仔豬出生數(shù)據(jù)推算7-9月國(guó)內(nèi)生豬處于供應(yīng)收縮的階段，且目前到8月中旬仍是傳統(tǒng)的季節(jié)性上漲窗口期，后市預(yù)計(jì)偏強(qiáng)震蕩為主。期貨來(lái)操作上，震蕩思路。

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