財(cái)聯(lián)社2月24日訊（記者 林堅(jiān)）玄學(xué)研報(bào)、風(fēng)水研報(bào)一度成為券商研報(bào)的“流量”密碼，在近年來偶有冒頭，而這一亂象或?qū)⒌玫竭M(jìn)一步的遏制與打擊。

圖為對(duì)十三屆全國人大五次會(huì)議第6178號(hào)建議的答復(fù)財(cái)聯(lián)社記者注意到，2月24日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公示了多份2022年全國人大建議和政協(xié)提案的復(fù)文，其中，在對(duì)十三屆全國人大五次會(huì)議第6178號(hào)建議的答復(fù)中，證監(jiān)會(huì)重申了對(duì)于嚴(yán)厲打擊資本市場存在的研究報(bào)告以風(fēng)水盲測股市動(dòng)向亂象的態(tài)度，并表示會(huì)持續(xù)多措并舉進(jìn)行打擊。

證監(jiān)會(huì)表示，在監(jiān)管實(shí)踐中，發(fā)現(xiàn)部分證券分析師、證券投資顧問利用天干地支、陰陽五行等理論對(duì)證券及證券市場走勢進(jìn)行分析、預(yù)測或提供投資建議服務(wù)，背離了發(fā)布證券研究報(bào)告獨(dú)立、客觀、公平、審慎的基本原則，違反了法律規(guī)定和相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范。

(資料圖)

證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步提到，將落實(shí)“零容忍”要求，持續(xù)打擊研報(bào)違法違規(guī)行為。將加強(qiáng)與公安司法、發(fā)改、市場監(jiān)管等相關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)，發(fā)現(xiàn)利用發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)編造、傳播證券交易虛假信息、利益輸送、操縱市場等違法行為的，區(qū)分不同情形，采取行政懲戒、依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任等方式，嚴(yán)厲打擊證券違法犯罪活動(dòng)。

針對(duì)玄學(xué)研報(bào)的亂象，有多位券商分析師在受訪時(shí)告訴記者，這些帶有博眼球性質(zhì)的研報(bào)偏離了作為專業(yè)機(jī)構(gòu)、專業(yè)人士需秉持專業(yè)、合規(guī)、審慎的基本原則和態(tài)度，也并不符合監(jiān)管一直要求的“研究方法專業(yè)審慎，分析結(jié)論具有合理依據(jù)”，需要反思。

中證協(xié)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日，證券業(yè)共有3987位證券投資咨詢（分析師）。有業(yè)界人士表示，券商分析師執(zhí)業(yè)需要更加審慎，尤其是有的分析師為了抓熱點(diǎn)，會(huì)導(dǎo)致研報(bào)內(nèi)容出現(xiàn)“硬傷”?！叭孀?cè)制時(shí)代，投研能力成為券商的核心競爭力之一。出研報(bào)‘黑紅’的想法應(yīng)該打消了?！?/p>

打擊風(fēng)水研報(bào)，部分券商已拿到監(jiān)管罰單

證監(jiān)會(huì)表示，針對(duì)以風(fēng)水盲測股市動(dòng)向的研報(bào)亂象，依法對(duì)違規(guī)券商及相關(guān)責(zé)任人員采取了行政監(jiān)管措施，指導(dǎo)中證協(xié)對(duì)相關(guān)責(zé)任人員采取了自律監(jiān)管措施，并督促相關(guān)券商內(nèi)部嚴(yán)肅追責(zé)。在從嚴(yán)打擊違法違規(guī)行為的同時(shí)，加強(qiáng)現(xiàn)場檢查，向行業(yè)通報(bào)利用風(fēng)水學(xué)說分析、預(yù)測股市的違規(guī)案例，重申、強(qiáng)調(diào)法規(guī)和監(jiān)管要求，加強(qiáng)警示教育，凈化行業(yè)生態(tài)。

記者留意到，近年來，玄學(xué)研報(bào)、風(fēng)水研報(bào)引發(fā)高度關(guān)注的是安信證券投顧陳南鵬以及國盛證券研究員劉富兵所編寫的兩份報(bào)告。

時(shí)針先撥回2022年3月，彼時(shí)深圳證監(jiān)局連發(fā)兩公告稱，對(duì)安信證券汕頭分公司及投顧陳南鵬分別采取出具警示函、監(jiān)管談話等監(jiān)管措施。深圳證監(jiān)局稱，陳南鵬制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無敵－2022中國股市預(yù)測》被轉(zhuǎn)發(fā)并對(duì)外傳播，相關(guān)預(yù)測對(duì)行業(yè)、市場的評(píng)論意見不審慎，將股票根據(jù)五行屬性分類進(jìn)行分析，投資建議不具有合理依據(jù)，上述行為違反了有關(guān)規(guī)定。

此外，深圳證監(jiān)局還稱，安信證券汕頭分公司在上述轉(zhuǎn)發(fā)事件中，未嚴(yán)格根據(jù)內(nèi)部制度要求對(duì)微信群消息進(jìn)行監(jiān)控管理，未對(duì)投資顧問相關(guān)執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行有效管控，行為違反了相關(guān)規(guī)定。

時(shí)針再往前回?fù)埽瑏淼?021年10月18日，國盛證券一份名為《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》報(bào)告成為市場焦點(diǎn)。該報(bào)告對(duì)“天干地支”如何主導(dǎo)市場的時(shí)間周期，擇時(shí)中如何應(yīng)用“天干地支”等做了詳細(xì)闡釋。這份研報(bào)后來引來監(jiān)管對(duì)國盛證券以及分析師的處罰。

就在2022年12月30日晚間，江西證監(jiān)局對(duì)上述“天干地支”預(yù)測股市的研報(bào)行為開出罰單。江西證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)國盛證券劉富兵制作并發(fā)布的《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》存在三方面問題，違反了相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)劉富兵采取監(jiān)管談話措施的決定。

記者注意到，截至2023年2月24日，上述兩位券商從業(yè)人員仍在安信證券以及國盛證券任職。

時(shí)間來到2023年，中信里昂開年就獻(xiàn)上了“胡謅式”風(fēng)水指南，也一度引發(fā)行業(yè)關(guān)注。作為每年都會(huì)制作的研報(bào)類型，中信里昂的風(fēng)水指南，自1992年問世以來從不缺席，陪伴港股市場走過31年的大起大落。今年中信里昂再次以題為《恒生指數(shù)年度風(fēng)水指南》的兔年報(bào)告為港股未來一年的命運(yùn)做出分析。

圖為中信里昂兔年《恒生指數(shù)風(fēng)水指南》證監(jiān)會(huì)多措并舉打擊，將防范工作前置

證監(jiān)會(huì)表示，一貫重視對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為的監(jiān)管，建立了基本完善的制度規(guī)則和監(jiān)管機(jī)制，并持續(xù)強(qiáng)化日常監(jiān)管執(zhí)法，著力提升證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)質(zhì)量和合規(guī)水平。

證監(jiān)會(huì)還稱，對(duì)風(fēng)水盲測股市動(dòng)向予以嚴(yán)厲打擊。證監(jiān)會(huì)表示，將從嚴(yán)落實(shí)中辦、國辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，持續(xù)加強(qiáng)發(fā)布證券研究報(bào)告監(jiān)管執(zhí)法和自律管理，嚴(yán)厲打擊利用天干地支、陰陽五行風(fēng)水學(xué)說預(yù)測股市等違規(guī)行為，維護(hù)市場秩序和投資者合法權(quán)益。

記者留意到，證監(jiān)會(huì)長期以來已從多方面嚴(yán)厲打擊風(fēng)水盲測股市動(dòng)向。

一是法律和行政法規(guī)層面。

以《證券法》《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》為制度基礎(chǔ)，證監(jiān)會(huì)督促券商提升合規(guī)水平，增強(qiáng)專業(yè)能力，規(guī)范開展發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)。

二是部門規(guī)章及規(guī)范性文件層面。

《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》等文件督促券商加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)管理，有效防范利益沖突?！栋l(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》明確了證券研究報(bào)告形成、發(fā)布、使用等監(jiān)管規(guī)定，要求發(fā)布證券研究報(bào)告的券商應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則。

證監(jiān)會(huì)表示，券商應(yīng)當(dāng)做好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查，署名的證券分析師應(yīng)當(dāng)保證信息來源合法合規(guī)，研究方法專業(yè)審慎，分析結(jié)論具有合理依據(jù)。

三是自律規(guī)則層面。

可以看到，截至目前，中證協(xié)已制定發(fā)布《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》《證券分析師參加外部評(píng)選規(guī)范》等自律規(guī)則，要求證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)秉承專業(yè)的態(tài)度，采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ê头治鲞壿嫞诤侠淼臄?shù)據(jù)基礎(chǔ)和事實(shí)依據(jù)，審慎提出研究結(jié)論。

據(jù)了解，下一步，中證協(xié)將在有關(guān)自律規(guī)則修訂中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，禁止發(fā)布利用玄學(xué)預(yù)測股市類研究報(bào)告。

關(guān)鍵詞